您的位置：首頁 >新聞 > 外匯 >
5月通脹數(shù)據(jù)令市場擔心 美聯(lián)儲未來加息步伐將會加快
北京時間6月16日02:00，美聯(lián)儲將公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟預期。隨后在02:30，美聯(lián)儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發(fā)布會。市場普遍預期美聯(lián)儲這次加息5基點，但5月強勁的通脹數(shù)據(jù)令市場擔心，決策者是否會采取更激進的措施，或預計未來加息步伐會加快。
美聯(lián)儲將發(fā)布新的經(jīng)濟和利率預測，但鮑威爾關于夏季和秋季加息的言論，可能會為動蕩的金融市場設定方向。由于投資者擔心通脹可能尚未見頂，以及加息可能導致經(jīng)濟衰退，美國股市和債市一直動蕩不安。
富國銀行宏觀策略主管Michael Schumacher表示：“我認為，真正關鍵的是鮑威爾在會議上說了什么，以及他是否給出了對9月經(jīng)濟走勢的明確指引。"“如果他這么做了，他只有在表現(xiàn)出鷹派姿態(tài)的情況下才會這么做，如果他不這么做，人們會認為他是鴿派。”Schumacher表示，聯(lián)邦基金期貨市場反映出周三加息56個基點，一個基點等于0.01%。
上周五公布的5月份消費者價格指數(shù)CPI遠超預期，美國股市隨即下挫。本周標準普爾500指數(shù)下跌5.1%，該指數(shù)上周五收于3900點，下跌2.9%。
RBC Capital Markets美國股市策略主管Lori Calvasina稱：“市場希望得到一些明確且令人信服的證據(jù)，證明美聯(lián)儲可以在不引發(fā)衰退的情況下完成這項任務。市場將從經(jīng)濟數(shù)據(jù)中獲得線索，也許你會被困在煉獄一段時間。”
上周五的通脹報告對市場是一個負面催化劑，市場已經(jīng)在消化對通脹高漲和經(jīng)濟衰退的擔憂。美國CPI同比上漲8.6%，遠高于接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟學家預期的8.3%。
這也加劇了有關美聯(lián)儲是否會考慮加息75個基點，并繼續(xù)以更激進的速度加息的爭論。巴克萊和杰富瑞上周五都調(diào)整了預期，將周四加息75個基點納入其中，不過其他經(jīng)濟學家仍預計加息50個基點。
高盛經(jīng)濟學家上周五修正了他們的預測，在周三和7月份分別加息50個基點的基礎上，9月份還將加息50個基點。
摩根大通經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲官員將提供反映政策收緊步伐加快的新利率預測，但他們?nèi)灶A計周三加息50個基點。他們預計，美聯(lián)儲對利率的預測中值將顯示，年底時聯(lián)邦基金利率為2.625%，遠高于3月份預測的1.875%。
摩根大通的經(jīng)濟學家指出：“鮑威爾主席表示，希望引導預期，而不是讓預期意外。由于市場對意外上漲的興趣不大，看來下周將加息50個基點。”
RBC的Calvasina 說，她正在等待鮑威爾的評論，預計這次會議不會有任何驚喜。她說，令她感到鼓舞的是，一些美聯(lián)儲官員似乎準備在今年早些時候更快地加息，并在以后給自己留有靈活性。她說：“我認為市場喜歡這樣，這反映出他們不想對經(jīng)濟造成太大損害。我希望聽到更多關于這種靈活性的評論。”
除了美聯(lián)儲，本周還有幾份重要的經(jīng)濟報告，包括周二的生產(chǎn)者價格指數(shù)PPI，周三的零售銷售，周四的房屋開工，周五的工業(yè)生產(chǎn)。
債市方面，美國國債收益率在通脹報告升溫后上升，但收益率曲線亦趨平，這意味著2年期等較短期限國債的收益率將向10年期等較長期限國債的收益率靠攏。上周五，兩年期美國國債收益率達到3.06%，息差僅為10個基點。如果2年期國債收益率高于10年期國債收益率，曲線就會倒轉(zhuǎn)，這是衰退的信號。
Calvasina表示，目前美國股市反映出的只是輕微衰退。在更為傳統(tǒng)的衰退中，標準普爾500指數(shù)平均下跌了32%，而在本輪經(jīng)濟周期中，該指數(shù)下跌了近20%。這位策略師說，市場有60%的可能已經(jīng)觸底。她說：“我認為估值已經(jīng)足夠合理，你可以去看看你的購物清單，買下你一直想買的公司。”
北京時間6月13日11：25，美元指數(shù) 報 104.4572
